Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Private equity firms: And the management of their portfolio companies
Jönköping University, Jönköping International Business School, JIBS, Business Administration.
Jönköping University, Jönköping International Business School, JIBS, Business Administration.
2006 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Magister), 10 points / 15 hpStudent thesis
Abstract [sv]

Bakgrund: I slutet av åttiotalet blev leveraged buyouts, högt belånade företagsuppköp, ett frekvent förekommande företeelse i Amerikanskt näringsliv. Det gigantiska uppköpet av RJR Nabisco är fortfarande omtalat bland världens investerare. Det senaste årtiondet har mängden kapital i private equity fonderna ökat till att idag motsvara ett kapital på runt 7% av Stockholmsbörsens värde. Samtidigt som dessa fonder kontrollerar en stor mängd kapital är det relativt okänt hur de sköter och tillför värde till sina portföljbolag.

Syfte: Syftet med denna uppsats är att analysera hur private equity bolag tillför värde till sina svenska portföljbolag.

Metod: Denna uppsats har utgått från en kvalitativ studie för en mer genomgående och djup analys av private equity marknaden. Författarna har valt att genomföra intervjuer med personer i ledande positioner hos portfölj bolagen. Totalt deltog sex stycken företag i studien. Eftersom vissa delar av informationen som insamlats kan anses vara av känslig karaktär så är alla företag anonyma.

Slutsatser: Författarna kunde urskilja tre områden där private equity bolagen skapade värde i sina portföljbolag, genom förbättrade marginaler, ökad försäljning och minskade skulder. Private equity bolagen använde olika metoder för att skapa värde inom dessa områden, ett sätt är att ge ledningen i portföljbolagen ökade incitament, ett annat är att skapa strikta återbetalningsplaner för portföljbolagen vilket tvingar dem att effektivisera verksamheten. Private equity bolagen fungerar även som bollplank och assisterar vid förvärv.

Abstract [en]

Background: Through the late eighties leveraged buyouts were frequent in America and the giant buyout of RJR Nabisco became world renowned among investors. In the last decade the capital committed to private equity and leveraged buyouts have risen and in Sweden an amount equal to 7% of the market capitalization on the Stockholm stock exchange is placed in private equity funds. Although Private Equity firms control large amounts of capital it is relatively unclear how the private equity firms manage and add value to their portfolio companies.

Purpose: The purpose of this thesis is to analyze how private equity firms contribute to their portfolio companies in Sweden.

Methodology: This thesis has taken a qualitative approach for more in depth analysis of the private equity market. The authors have chosen to interview man-agers at portfolio companies acquired by private equity firms to gather data. Six portfolio companies participated in this study and the interviews were performed in a semi structured manner. As some of the information gathered could be of sensitive nature all respondents are anonymous.

Conclusion: The authors identified three areas in which the private equity firms added value; improving the margins, increasing the turnover and reducing the debt. The private equity firms used different techniques to accomplish the value improvements, both by giving the executives at the portfolio companies incentives and by forcing them to increase the efficiency in the organisation in order to be able to repay debts. The private equity firms also supports their portfolio companies by giving assistance and support in i.e. acquisitions.

Place, publisher, year, edition, pages
2006. , 54 p.
Keyword [en]
Private Equity, LBO, Value adding, leveraged buyouts, corporate governance, recapitalization
Keyword [sv]
Private Equity, LBO, riskkapital, corporate governance, buyouts, företagsuppköp, effektivisering.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hj:diva-417OAI: oai:DiVA.org:hj-417DiVA: diva2:4129
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2006-06-15 Created: 2006-06-15

Open Access in DiVA

fulltext(486 kB)1119 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 486 kBChecksum MD5
290b3b508497648d0ee09226f6e4e8d6fafeb5b6144d778bc35d25a45087721bcc775a9b
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
JIBS, Business Administration
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 1119 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 1250 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf