Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Hedge Funds: A Study of Investment patterns on the Swedish market
Jönköping University, Jönköping International Business School, JIBS, Business Administration.
Jönköping University, Jönköping International Business School, JIBS, Business Administration.
2005 (English)Independent thesis Advanced level (degree of Magister), 10 points / 15 hpStudent thesis
Abstract [en]

Background: Hedge funds as an alternative investment are a rapidly increasing market. The change in the financial climate during the last ten years has created a greater awareness of hedge funds. Hedge funds in contrast to other funds has the ability to invest in all kinds of securities like stocks, bonds, derivatives and currencies and by combining hedge funds in a portfolio one can reduce the risk while increase the return. We found an interest in the subject because we realized that there is a lack of studies made on hedge funds in Sweden.

Purpose: The aim for this study is to analyze the hedge funds that are present on the Swedish market in terms of investment strategies and performance. We aim to statistically investigate whether or not there is more general investment strategies present on the Swedish market. The objective is to investigate whether or not the Swedish market differ from the international market.

Method: The method used in this study is quantitative with a deductive approach. We have studied several previous studies and the literature in order to find the best statistical methods and to form appropriate hypotheses. Since the Swedish hedge fund market is relatively small, we are going to study a whole population. To find the hedge funds that is active on the Swedish market we have compiled lists from two financial magazines and the Swedish fund statistics. The main statistical tools used to analyze our data are the Principal Component Analysis and the Pearson correlation coefficient.

Conclusions: We found that there are some differences between the Swedish hedge fund market and the global market. The Principal Component Analysis proved that there is possible to derive five different investment strategy groups on the Swedish hedge fund market. However, these strategies are not as mutually exclusive as one would expect due to their possibility to use several dynamic trading strategies. We found that one investment strategy is dominating the market. This is not consistent with international studies. We also found that the Swedish market is not performing as well as the international market. Internationally hedge funds have a growth rate of 20 percent annually while hedge funds on the Swedish market have a growth rate of 20 percent over three years.

Due to the fact that we found that the Swedish hedge fund market is relatively homogenous and that Swedish hedge funds provide a lower yield than international funds we concluded that hedge funds on the Swedish market is not acting in accordance to theory.

Abstract [sv]

Bakgrund: Under de senaste 10 åren har hedge fonder och dess marknad successivt ökat i popularitet och storlek. Detta har skett som en följd de förändringar som skett i vår finan-siella miljö. Hedge fonder i kontrats till traditionella fonder har möjligheten att investera i fler olika finansiella instrument så som aktier, obligationer, derivat och valutor. Genom att kombinera hedge fonder i en portfolio kan man reducera risken samtidigt som man ökar avkastningen. Vårt intresse i ämnet väcktes på grund av bristen av forskning på hedge fon-der i Sverige.

Syfte: Syftet med vår studie är att analysera de hedge fonder som är aktiva på den Svenska marknaden i form av investerings strategier och utveckling. Vi syftar till att statistiskt undersöka om det finns generella investerings strategier på den Svenska marknaden. Målet är att undersöka om den svenska marknaden skiljer sig ifrån den internationella marknaden.

Metod: Vi har använt kvantitativ metod med ett deduktivt synsätt. För att hitta de bästa statistiska metoderna och för att kunna forma lämpliga hypoteser har vi har studerat flera tidigare studier och litteratur inom ämnet. Eftersom den svenska hedge fond marknaden är relativt liten kommer vi att undersöka en hel population. De hedge fonder som är aktiva på den svenska marknaden har vi hittat genom att sammanföra listor från två finansiella tidningar och en lista över hedge fonder från Svensk Fondsstatistik. Vi kommer i huvudsak att använda en Principal Komponent Analys och Pearsons korrelations koefficient.

Slutsats: Vi kom fram till att det finns vissa skillnader mellan den svenska marknaden och den globala marknaden. Principal Komponent Analysen påvisade att det är möjligt att identifiera fem olika investerings strategier på den svenska hedge fond marknaden. Dock är dessa strategier inte så olika som förväntat på grund av deras möjlighet att använda flera dynamiska investerings strategier. Det visade sig att en investering strategi dominerar marknaden vilket inte överstämmer med andra internationella studier. Vi kom också fram till att svenska hedge fonder inte visar samma positiva utveckling som internationella hedge fonder när det gäller utveckling. Internationella hedge fonder har en avkastning på 20 procent årligen medan Svenska hedge fonder har en avkastning på 20 procent över tre år.

På grund av att vi kom fram till att svenska hedge fond marknaden är relativt homogen och att svenska hedge fonder har en lägre avkastning än internationella hedge fonder så drar vi slutsatsen att svenska hedge fonder inte följer de generella hedge fond teorierna.

Place, publisher, year, edition, pages
2005. , 67 p.
Keyword [en]
Hedge Funds
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:hj:diva-186OAI: oai:DiVA.org:hj-186DiVA: diva2:3887
Uppsok
samhälle/juridik
Examiners
Available from: 2005-07-04 Created: 2005-07-04

Open Access in DiVA

fulltext(995 kB)669 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 995 kBChecksum SHA-1
4f2223a2fa0119b28cd050448ba7addcd73260aaf14f82c33952c4e3444f062204780150
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
JIBS, Business Administration
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 669 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 1049 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf